Fiksu sijoittaja suosii tylsää
Voimakkailla markkinaliikkeillä ja edelleen matalassa korkotasossa alkanut sijoitusvuosi on nostanut laatuosakkeet sijoittajien suosikiksi.
”Keskimääräistä vakaampi tuottokehitys ja osinkotuotto, kannattava ja vastuullinen liiketoiminta sekä maltillinen arvostus houkuttelevat sijoittajaa. Taustalla on matala korkotaso ja markkinaheilunnan lisääntyminen”, sanoo Mandatum Lifen salkunhoitaja Carolus Reincke.
Ole hintatietoinen
Laatuosakkeiden tärkeimpiä kriteerejä on alhainen arvonheilunta sekä kannattava ja vastuullinen liiketoiminta. Laatuosakkeisiin kannattaa kuitenkin sijoittaa arvostustasot huomioiden.
”Yleisesti ottaen markkinalaskut ovat hyvä paikka lisätä laatuosakkeiden painoa salkussa. Mandatum Lifen Tulevaisuus Laatu Osake -sijoituskorissa arvostustaso on huomioitu P/E-leikkurilla. Laatuosakkeita seulotaan Euroopasta ja Yhdysvalloista. Sektoreista painottuvat tällä hetkellä päivittäistavarat ja kulutustavarat.”
Markkinat heiluvat, laatuosakkeet koetuksella?
Reincken mukaan pitkän aikavälin markkinaheilunta eli volatiliteettitasot ovat vielä keskiarvon tuntumassa, mutta lyhyen aikavälin osalta heilunta on ollut merkittävää. Se näkyy tilastoissa, sillä yli prosentin markkinaliikkeitä nähtiin alkuvuonna poikkeuksellisen paljon.
”Tammi–helmikuun aikana sijoituskorin vertailuindeksissä nähtiin jopa 15 yli prosentin laskupäivää, sijoituskorillamme niitä oli 10. Kaupankäyntipäiviä oli 41”, Reincke sanoo.
Vertailuindeksi on yhdistelmä STOXX Europe 600- ja STOXX North America 600 -indekseistä.
Laatuosakkeen tärkeä mittari on siksi myös beta eli herkkyys markkinaliikkeisiin. ML Tulevaisuus Laatu Osake -sijoituskorissa hyödynnetään lisäksi matalan volatiliteetin strategiaa, mikä tarkoittaa osakevalintaa alhaisen arvonheilunnan perusteella.
”Sijoituskorin osakevalinnoissa yhtenä kriteerinä on alle 0,9 tason beta-kerroin.”
Markkinoiden myllertäessä matalan volatiliteetin strategia on toiminut ja kehitys ollut odotetunlaista.
”Sijoituskorimme laski vuoden alusta helmikuun loppuun vain noin 2 prosenttia vertailuindeksin laskiessa lähes 7 prosenttia samalla ajanjaksolla”, Reincke konkretisoi.
Laatuosake on myös vastuullinen
Reincken mukaan laatuosakkeelle ominaista on nykyään myös vastuullisuuden huomioiminen. Tämä on kasvava trendi sijoitusmarkkinoilla.
”Yhä useammin laatuyhtiöltä odotetaan myös vastuullisuuden huomioimista liiketoiminnassa. Vastuullisilla yhtiöillä on paremmat menestysedellytykset tulevaisuudessa ja ne ovat vähemmän alttiita liiketoiminta- ja maineriskeille.”